Berechnung grundlegender und vollverdünnter EPS in einer komplexen Kapitalstruktur Es gibt einige grundlegende Regeln für die Berechnung grundlegender und vollständig verwässerter ESP in einer komplexen Kapitalstruktur. Das grundlegende ESP wird in der gleichen Weise berechnet, wie es in einer einfachen Kapitalstruktur ist. Für jede Komponente des Ergebnisses werden ergebnisorientierte und vollständig verwässerte Erträge ermittelt: Erträge aus fortgeführten Aktivitäten, Erträge vor außerordentlichen Posten oder Änderungen des Rechnungslegungsprinzips und Jahresüberschuss. Zur Berechnung der vollständig verwässerten EPS: EPS verwässert (Nettogewinn - Vorzugsdividende) gewichtete durchschnittliche Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien - Auswirkungen von Wandelanleihen - Auswirkungen von Optionen, Optionsscheine und andere verwässernde Wertpapiere Sonstige Form: (Nettogewinn - Vorzugsdividenden) wandelbare Vorzugsdividende ( Wandelschuldverschreibungen (1-t)) gewichtete durchschnittliche Aktien aus der Wandlung von Wandelschuldverschreibungen aus der Wandlung von Wandelschuldverschreibungen, die aus Aktienoptionen stammen. Um diese komplexe Berechnung verstehen wir bei jeder Möglichkeit aussehen: Wenn das Unternehmen Wandelanleihen hat, verwenden Sie die If-Converted-Methode: 1.Treat Umwandlung, wie zu Beginn des Jahres oder bei Ausgabe Zeitpunkt auftreten, wenn es im Laufe des Jahres aufgetreten ist ( Additiv zum Nenner). 2.Eliminieren Sie verwandte Zinsaufwendungen, abzüglich Steuern (additive zum Zähler). Wenn das Unternehmen wandelbare Vorzugsaktien hat, verwenden Sie die if-konvertierte Methode: 1. Beseitigen Sie bevorzugte Dividende vom Zähler (Zähler reduzieren). 2. Behandeln Sie die Umwandlung zu Beginn des Jahres oder am Emissionstag, wenn sie im Laufe des Jahres auftritt (additiv zum Nenner). Darüber hinaus verwenden Sie die günstigsten Umrechnungskurs für den Inhaber der Sicherheit. Optionen und Optionsscheine verwenden die eigene Aktienmethode: 1. Nehmen Sie an, dass die Ausübung zu Beginn des Jahres oder dem Ausgabetag erfolgte, wenn sie während des Jahres eintritt. 2.Verwenden, dass Erlöse verwendet werden, um Stammaktien für eigene Aktien zu erwerben. 3.If Ausübungspreis lt Marktpreis von Vorrat, Verdünnung tritt auf. 4.If Ausübungspreis gt Marktpreis, sind Wertpapiere anti-dilative und können in der verdünnten EPS-Berechnung ignoriert werden. Firma ABC hat: - Nettogewinn von 2m und 2m gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausstehenden Aktien für den Rechnungszeitraum. - Schuldverschreibungen, die zu Stammaktien im Wert von 50.000: 50 bei 1.000, mit einem Interesse von 12 konvertiert werden können. Sie sind zu 1.000 Stammaktien umwandelbar. - insgesamt 1.000 wandelbare Vorzugsaktien mit einer Dividende von 10 und Wandelanleihen in 2.000 Stammaktien mit einem Nennbetrag von 100 Stück je Vorzugsaktie. - Insgesamt 2.000 ausgegebene Aktienoptionen, von denen 1.000 mit einem Ausübungspreis von 10 und der andere mit einem Ausübungspreis von 50 ausgegeben wurden. Jede Aktienoption ist in 10 Stammaktien umwandelbar. - Ein Steuersatz von 40. - Aktien, deren durchschnittlicher Börsenkurs 20 pro Aktie beträgt. Berechnen Sie das vollständig verwässerte EPS Wenn die Schuld umgewandelt wird, müsste das Unternehmen weitere 50.000 (501.000) Stammaktien ausgeben. Als Ergebnis würde die WASO auf 2.050.000 erhöhen. Da die Schulden umgewandelt würden, müssten keine Zinsen gezahlt werden. Der Zinssatz betrug 6.000 pro Jahr. Der Zinsaufwand würde durch die Stammaktien fließen, aber nicht vor der IRS erhalten einen Teil davon. So abzüglich Steuern würde das Unternehmen generiert haben eine zusätzliche 3.600 (6.000 (1-40) des Nettogewinns Adjusted waso. 2.050.000 Nettoergebnis bereinigt: 2003600 Wenn die Aktie der Gesellschaft umgewandelt würden weitere 2.000 Stammaktien zu erlassen . Als Folge davon 2.052.000 der waso erhöhen würde. Da die Vorzugsdividende nicht mehr das Unternehmen, ausgegeben werden müssten nicht 10.000 Dividenden (1001,00010) zahlen. Da Dividenden steuerlich nicht abzugsfähig sind, gibt es keine steuerlichen Auswirkungen sind. So ist die . Unternehmen würde eine zusätzliche 10.000 in zurechenbaren Gewinn den Aktionären Adjusted waso generiert haben: 2.052.000 Bereinigtes Konzernergebnis: 2.003.600 Vorzugsdividende auf Null reduziert wird, weil bevorzugte Dividenden werden sich das verwässerte EPS Formel oben folgenden aufheben (vorausgesetzt, alle Vorzugsaktien Ist ein konvertibler Vorzugsaktienbestand) Say gibt es 1.000 Aktienoptionen (Ausübungspreis lt Börsenkurs der Aktie) Die Inhaber der Aktienoption können ihre Optionen jederzeit in Aktien umwandeln, um jederzeit einen Gewinn zu erzielen. Sagen 1.000 Aktienoptionen sind aus dem Geld (Ausübungspreis gt Marktpreis der Aktie). Die Inhaber der Aktienoption würden ihre Optionen nicht umtauschen, weil es billiger wäre, die Aktie auf dem freien Markt zu erwerben. Die Out-of-the-money Option kann ignoriert werden. Die in-the-money Optionen müssen berücksichtigt werden. Hier ist, wie in-the-money Optionen berücksichtigt werden: 1) Berechnen Sie den Betrag durch die Ausübung von Optionen angehoben: 1000 10 10 100.000 2) Berechnen Sie die Anzahl der Stammaktien, die zurückgekauft werden können, mit dem Betrag, der durch die Ausübung Optionen (gefunden in Schritt 1): 100.000 20 5.000 3) Berechnen Sie die Anzahl der Stammaktien, die durch die Ausübung der Aktienoptionen erzeugt werden: 1000 10 10.000 4) Finden Sie die Nettozahl, mit der die Anzahl der neuen Stammaktien, (Die in Schritt 3 gefunden wurden) die Anzahl der Stammaktien, die zu Marktpreisen zurückgekauft worden sind, übersteigen, wobei die Erlöse aus der Ausübung der Optionen stammen (in Schritt 2): 10.000 - 5.000 5.000 5) Finden Sie die Gesamtzahl der Aktien, die Aktienoptionen ausgeübt werden: gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien zu addieren, was Sie in Schritt gefunden 4: 2052000 5000 2057000 Voll EPS 2.000.000 verdünnt 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 0,974 2.000.000 50.000 2.000 5.000 2.057.000 Darstellung und Angaben Einfache Kapitalstruktur ein. Grund-EPS wird für Erträge aus fortgeführten Aktivitäten, Erträge vor außerordentlichen Posten oder Änderung des Rechnungslegungsgrundsatzes und Jahresüberschuss dargestellt. B. Berichtet für alle dargestellten Perioden c. EPS des Vorjahres wird für alle vorangegangenen Anpassungen angepasst. D. Für Aktiensplits und Aktiendividenden sind Fußnoten erforderlich. Komplexe Kapitalstruktur. Grund - und voll verwässertes EPS werden für Erträge aus fortgeführten Aktivitäten, Erträgen vor außerordentlichen Posten oder Änderung des Rechnungslegungsgrundsatzes und Jahresüberschuss ausgewiesen. B. Berichtet für alle dargestellten Perioden c. EPS des Vorjahres wird für alle vorangegangenen Anpassungen angepasst. D. Fußnoten sind erforderlich für verdünnte EPS. Treasury Stock-Methode Was ist die Eigene Aktienmethode Die eigene Aktienmethode ist ein Ansatz Unternehmen verwenden, um die Höhe der neuen Aktien zu berechnen, die potenziell durch nicht ausgeübte in-the-money Optionsscheine und Optionen geschaffen werden können. Zusätzliche Aktien aus der eigenen Aktienmethode gehen in die Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie (EPS) ein. Diese Methode geht davon aus, dass die Erlöse, die ein Unternehmen von einer In-the-money-Option erhält, dazu verwendet werden, Stammaktien am Markt zurückzukaufen. BREAKING DOWN Eigene Aktienmethode Die Eigenkapitalmethode besagt, dass der Grundzinsbetrag, der für die Berechnung eines EPS des Unternehmens verwendet wird, durch ausstehende Optionen und Optionsscheine erhöht werden muss, die zum Erwerb von Stammaktien zu einem Ausübungspreis berechtigen Unter dem aktuellen Marktpreis. Zur Einhaltung der allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) muss die Methode der eigenen Aktien von einem Unternehmen bei der Berechnung seines verdienten EPS verwendet werden. Die Methode geht davon aus, dass Optionen und Optionsscheine zu Beginn des Berichtszeitraums ausgeübt werden und ein Unternehmen Ausübungserlöse zum Erwerb von Stammaktien zum durchschnittlichen Marktpreis im Berichtszeitraum verwendet. Der Betrag der zusätzlichen Aktien, die der Basisaktie zuzurechnen sind, wird als Differenz zwischen den angenommenen Aktienzählungen der Options - und Optionsscheine und dem Aktienanteil berechnet, der auf dem freien Markt erworben werden könnte. Ein Beispiel einer eigenen Aktienmethode Berücksichtigen Sie ein Unternehmen, das 100.000 ausgegebene Grundanteile, 500.000 im Nettoeinkommen des vergangenen Jahres und 10.000 in-the-money Optionen und Optionsscheine mit einem durchschnittlichen Ausübungspreis von 50 ausmacht. Der durchschnittliche Marktpreis für die letzte Das Jahr war 100. Unter Verwendung der grundlegenden Aktienanzahl der 100.000 Stammaktien, ist das Unternehmen Basis-EPS 5 berechnet als das Nettoeinkommen von 500.000 geteilt durch 100.000 Aktien. Diese Zahl ignoriert jedoch die Tatsache, dass 10.000 Aktien infolge der Ausübung von In-the-money Optionen und Optionsscheinen sofort ausgegeben werden können. Die Eigenkapitalmethode besagt, dass die Gesellschaft 500.000 in Ausübungserlösen, die als 10.000 Optionen und Optionsscheine berechnet werden, um den durchschnittlichen Ausübungspreis von 50 erworben hat, die sie zum Rückkauf von 5.000 Stammaktien auf dem offenen Markt zum durchschnittlichen Aktienkurs von 100 verwenden kann. Die zusätzlichen 5.000 Aktien, die die Differenz zwischen 10.000 ausgegebenen Aktien und 5.000 angenommenen zurückgekauften Aktien darstellen, stellen die durch die möglichen Optionen und Optionsscheine ausgegebenen neuen Nettoaktien dar. Der verwässerte Aktienanteil beträgt 105.000, das sind 100.000 Stammaktien und 5.000 zusätzliche Aktien. Das verwässerte EPS beträgt dann 4,76, das sind 500.000 Reingewinn dividiert durch 105.000 verwässerte Aktien.
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