Forex Abwicklung Zyklus

Abrechnungsperiode Was ist ein Abrechnungszeitraum Ein Abrechnungszeitraum ist die Zeitspanne zwischen dem Abrechnungstag und dem Transaktionsdatum, die den Parteien einer Transaktion zugewiesen ist, um die Transaktionsverpflichtungen zu erfüllen. Der Käufer hat innerhalb des Abrechnungszeitraums Zahlungen zu leisten, während der Verkäufer innerhalb dieser Frist die gekaufte Sicherheit liefern muss. Für Einlagenzertifikate und Commercial Paper. Muss die Transaktion am selben Tag für US-Schatzämter abgewickelt werden. Es ist der nächste Tag (T1). Forex-Transaktionen werden zwei Tage nach (T2) abgewickelt. BREAKING DOWN Abwicklungszeitraum Die Securities and Exchange Commission (SEC) legt Wertpapierabwicklungsperioden fest. Zum Beispiel, mit dem dreitägigen Abrechnungszeitraum, ein Börsenhandel am Freitag ist abgerechnet am Mittwoch, solange keine Feiertage während dieser Zeit auftreten. Ansonsten dauert es einen zusätzlichen Tag, da die Märkte am Wochenende und an Feiertagen geschlossen sind. Der dreitägige Abrechnungszeitraum für Aktien wurde festgelegt, wenn Bargeld, Schecks und physische Bestände durch das Postsystem ausgetauscht wurden. Ausreichende Zeit war erforderlich für Händler, um effizient kaufen oder verkaufen die Bestände und senden Geld auf ihre Konten oder Aktien Zertifikate an die Käufer. Obgleich Geld jetzt sofort elektronisch übertragen wird, bleibt die Abrechnungsperiode als eine Bequemlichkeit für Händler und Makler bestehen. Allerdings verlangen die meisten Online-Broker Händler, genug Geld in ihren Konten haben vor dem Kauf von Aktien. Auch die meisten physischen Aktienzertifikate nicht mehr vorhanden sind Wertpapiere werden in der Regel elektronisch gehandelt und werden durch Kontoauszüge gesichert. Abwicklungsrisiko Trader und institutionelle Anleger sehen sich dem Abwicklungsrisiko gegenüber, wenn eine Partei ihren Teil nicht an einer Transaktion ausführt. Händler wollen ihre Wertpapiere bezahlt und effizient als ein Mittel, um Gewinne schneller zu gewinnen. Institutionelle Anleger wie Banken und Investmentfonds wollen ihr Bargeld so lange wie möglich halten und mehr Zinsen für die Steigerung ihrer Gewinne erzielen. Die Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) schützt beide Parteien vor dem Abwicklungsrisiko durch eine Tochtergesellschaft, die National Securities Clearing Corporation (NSCC), klare Aktienhandel, Annahme und Lieferung von Banken oder Brokern, Die NSCC sendet Händler und institutionelle Investoren automatische Berichte über die Menge der Aktien, Preis und Art der Sicherheit, die bestätigt, dass die Transaktionen im Prozess der Abwicklung sind. Verringerung des Abrechnungszeitraums Die Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) unterstützt neben anderen Personen und Finanzgruppen die Abkürzung des Abwicklungszyklus für US-Aktien sowie Unternehmens - und Kommunalanleihen. Anstatt die Abrechnungsperiode als Handelstag plus drei Tage zu verbleiben, würde SIFMA das Handelsdatum plus zwei Tage ab dem dritten Quartal 2017 sein. Eine Verkürzung der Abwicklungsperiode würde höchstwahrscheinlich das Abwicklungsrisiko verringern, die Clearingkapitalanforderungen verringern, die Abnahme verringern Die CLS Bank (CLS) ist eine Bank mit beschränkter Haftung für die Abwicklung von FX, mit Sitz in New York mit Sitz in New York Ihre Hauptgeschäfte in London. Es ist im Besitz von 69 Finanzinstituten, die bedeutende Akteure auf dem Devisenmarkt sind. Derzeit erledigt der Handel in 17 Währungen, drei in Nordamerika (kanadischer Dollar, mexikanischer Peso und US-Dollar), zwei in Afrika und dem Nahen Osten (israelischer Schekel und südafrikanischer Rand), sechs in Europa (dänische Krone, Euro, norwegische Krone) (Australischer Dollar, Hongkong-Dollar, Japanischer Yen, Koreanischer Won, Neuseeland-Dollar und Singapur-Dollar) und sechs im asiatisch-pazifischen Raum. Das einfache Beispiel unten, das den gleichen YenUS-Dollar-Handel wie im vorherigen Feld verwendet, soll das Wesen des CLS-Mechanismus im Falle eines einzelnen Handels zeigen. In Wirklichkeit vereinbart CLS eine große Anzahl von Geschäften zwischen mehreren Gegenparteien und verfügt über komplexe Risikokontrollmechanismen, um es sicher zu machen. CLS entfernt das Hauptrisiko durch die Verwendung von PVP - Sie erhalten nur bezahlt, wenn Sie zahlen. Am Abrechnungstermin zahlt jeder Geschäftspartner an CLS die Währung, die er verkauft - z. B. durch Verwendung einer Korrespondenzbank, wie im vorherigen Feld. Im Gegensatz zum vorherigen Beispiel zahlt CLS die gekaufte Währung nur, wenn die verkaufte Währung eingegangen ist. Tatsächlich agiert CLS als vertrauenswürdiger Dritter im Abwicklungsprozess. (Beachten Sie jedoch, dass CLS keine zentrale Gegenpartei ist - in dem gezeigten Beispiel bleibt der Handel zwischen den Banken A und B.) CLS könnte so konzipiert sein, dass CLS den Hauptbetrag, wenn einer der Kontrahenten fehlschlägt, In dem es die US-Dollar an die Bank B zurückgeben könnte. In der Praxis hat CLS jedoch in den einzelnen Währungen, die er bezahlt, Bereitschaftslinien bei Kreditinstituten begangen. In diesem Fall kaufte die Bank B Yen, so dass CLS die US-Dollar für Yen mit ihrem Yen-Liquiditätsanbieter in Tokio tauschen und dann Yen der Bank B geben wird. Auf diese Weise entfernt CLS nicht nur das Hauptrisiko, sondern verringert auch die Liquidität Risiko. Die Reserve-Liquiditätsausstattung kann jedoch das Liquiditätsrisiko nicht vollständig beseitigen. Der Hauptgrund dafür ist, dass die Liquiditätsausstattung endlich ist, während es keine Beschränkung für den Gesamtwert der Geschäfte gibt, die Sie über CLS lösen können.